Los gigantes petroleros estadounidenses aumentan su huella interna a medida que aumentan las tensiones geopolíticas

ExxonMobil adquirirá Pioneer Natural Resources por 59.500 millones de dólares, lo que la posicionará como el principal productor de la cuenca del Pérmico.

ExxonMobil y Chevron acaban de anunciar mega acuerdos de adquisición para comprar empresas estadounidenses, lo que aumentará la huella de las grandes petroleras estadounidenses en su mercado upstream interno y en el mayor éxito de exploración de los últimos años: Guyana.   

 

Apostando por las expectativas de una demanda mundial sostenida de petróleo y gas y los menores costos de suministro a través de sinergias con las compañías adquiridas objetivo, Exxon y Chevron ahora buscan construir carteras upstream más sólidas más cerca de casa después de desinvertir activos en Europa Occidental, África Occidental y Rusia. En los años pasados.  

 

En medio de crecientes incertidumbres geopolíticas y estallidos en otras partes del mundo, las supergrandes estadounidenses están apostando a una mayor producción interna y a las enormes reservas de Guyana –básicamente en el patio trasero de Estados Unidos en América Latina– para fortalecer sus carteras con recursos más ventajosos y aumentar los retornos. a los inversores. 

 

El fin de una era

 

La era de los gigantes petroleros estadounidenses que poseían una variedad de activos repartidos por todo el mundo ha terminado, dijeron analistas a  The Wall Street Journal . 

 

Este mes, Exxon  anunció  un acuerdo para comprar Pioneer Natural Resources en una transacción de acciones valorada en 59.500 millones de dólares. El valor empresarial total implícito de la transacción, incluida la deuda neta, es de alrededor de 64.500 millones de dólares. 

 

Menos de dos semanas después, Chevron dijo que compraría Hess Corporation en una transacción de acciones valorada  en 53 mil millones de dólares  con un valor empresarial total, incluida la deuda, de 60 mil millones de dólares.  

 

Gracias a los acuerdos, Exxon, que se ha retirado de Rusia, Camerún y Chad en los últimos años, se convertirá en el principal productor del Pérmico. Chevron, por su parte, agregará activos en el extranjero de Guyana y en el yacimiento de esquisto estadounidense Bakken, después de deshacerse de activos en el Reino Unido y Noruega en los últimos años. 

 

Al comprar Hess, Chevron se convertirá en socio de Exxon en los vastos recursos descubiertos y en desarrollo de Guyana. Chevron obtendrá el 30% de la propiedad de más de 11 mil millones de barriles de petróleo equivalente descubierto como recurso recuperable con altos márgenes de efectivo por barril, sólidas perspectivas de crecimiento de la producción y potencial de exploración, dijo la compañía.  

 

Guyana es más estable políticamente que otras partes del mundo y está más cerca de Estados Unidos, por lo que es eficiente para las exportaciones de crudo a Estados Unidos. 

 

En una señal de que las operaciones estaban interrumpidas por la agitación geopolítica, semanas antes de la anunciada adquisición de Hess, Israel ordenó a Chevron  que cerrara la producción  en el campo de gas marino de Tamar tras el ataque de Hamas. 

 

El acuerdo con Hess también le dará a Chevron 465.000 acres netos de inventario de alta calidad y larga duración en Bakken, respaldado por los activos integrados de Hess Midstream, activos complementarios del Golfo de México de EE. UU. y un flujo de caja libre constante de su negocio de gas natural en el Sudeste Asiático. . 

 

En Bakken, la producción neta de Hess Corp fue de  190.000 barriles de petróleo equivalente por día  (boepd) en el tercer trimestre de 2023, en comparación con 166.000 boepd en el trimestre del año anterior, lo que refleja una mayor actividad de perforación y terminación y mayores volúmenes de NGL y gas natural. recibidos en virtud de contratos de porcentaje de ingresos debido a los menores precios de las materias primas.

 

En el Pérmico, Exxon se convertirá en el mayor productor tras el acuerdo con Pioneer. 

 

La combinación con Pioneer "transforma la cartera upstream de ExxonMobil al aumentar la producción a menor costo de suministro, así como la flexibilidad del capital de ciclo corto", dijo Exxon al anunciar el acuerdo. 

 

La compañía espera un coste de suministro de menos de 35 dólares por barril de los activos de Pioneer. 

 

"Para 2027, los barriles de ciclo corto representarán más del 40% de los volúmenes totales upstream, lo que permitirá a la empresa responder más rápidamente a los cambios en la demanda y aumentar la captura de precios y volúmenes". 

 

El director ejecutivo de Exxon, Darren Woods, comentó en  CNBC  después de que se anunció el acuerdo:  

 

"Creo que el verdadero desafío que tenemos como empresa e industria es asegurarnos de que estamos desarrollando estos recursos con un costo de suministro muy bajo".  

 

“Scott construyó ese negocio con Pioneer, y la combinación de nosotros dos tendrá un negocio aún más sólido con menores costos de suministro. Por lo tanto, somos básicamente indiferentes a dónde vayan esos precios, asegurándonos de que podamos suministrar de manera rentable cualesquiera que sean las condiciones del mercado”, dijo Woods.  

 

Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com